Обзор эфириума 2.0 от BitMEX Research

Аналитики из BitMEX Research, исследовательского подразделения биржи криптодеривативов BitMEX, опубликовали детальный обзор эфириума 2.0, запуск которого запланирован на июль 2020 года.

Аналитики отметили, что запуск нового блокчейна эфириума может не стать столь важным событием, как многие думают, ведь на начальном этапе эфириум 2.0 по сути будет работать в качестве тестовой сети для новой системы Proof-of-Stake. Большая часть экономической активности и смарт-контрактов останется в «старой» сети эфириума, которая будет работать паралельно с эфириумои 2.0. Будет односторонний мост, по которому ETH1 может быть переведен в ETH2 (без возможности обратного перевода).

Этот переход является рискованным, очень сложным и долгим. По словам аналитиков BitMEX, основным мотивом для этого перехода стала масштабируемость. Сеть эфириума сумела стать популярной и сегодня обрабатывает относительно большие объемы транзакций. Для продолжения роста операторы нод вынуждены будут работать на больших компьютерах, что может привести к усилению централизации, а это, в свою очередь, может негативно повлиять на цензуроустойчивость системы и в конечном итоге поддержка такой сети станет бессмысленной.

Биткоин использует для решения проблемы масштабирования Lightning Network, в то время как Bitcoin Cash делает вид, что никакой проблемы нет. Эфириум выбрал решение под названием «шардинг».

Основная проблема состоит в том, что шардинг подразумевает существенное изменение экономической модели эфириума. Если в понимании многих пользователей эфириум ― это «мировой компьютер», который невозможно остановить, то реализация шардинга может не соответствовать их ожиданиям, поскольку эфириум будет разбит на несколько шардов/сегментов (несколько компьютеров). Если смарт-контракт на шарде 1 захочет взаимодействовать с контрактом на шарде 2, то это может вызвать существенные сложности из-за необходимости согласовывать действия между шардами. Таким образом, между шардингом и концепцией компьютера планетарного масштаба мало общего. Можно даже утверждать, что эфириум и шардинг являются противоположными понятиями. С другой стороны, с помощью шардинга эфириум сможет занять несколько ниш с разными категориями пользователей, которые заинтересованы в разных типах приложений. В таком мире разделение может иметь смысл и повысить гибкость сети для работы с различными группами пользователей, которые используют один и тот же базовый токен эфириума.

Тот факт, что шардинг представляет фундаментальное изменение в функционировании эфириума, объясняет, почему этот переход является таким сложным. Существующие смарт-контракты нельзя просто переместить в другую сеть. Должна быть создана новая сеть, и на её основе нужно снова создавать смарт-контракты. Переход будет болезненным многолетним процессом. На начальных этапах эфириум 2.0 будет существовать как параллельная система наряду с эфириум 1.0, и в какой-то момент в будущем две системы будут объединены в одну.

Переход на эфириума 2.0 будет проходить в три этапа:

• Фаза 0. Beacon chain:

Эта фаза будет запущена в июле 2020 года. В прошлом её запуск откладывался, но теперь, похоже, он все же состоится. Этот этап будет направлен только на проверку системы Proof-of-Stake (а не чего-либо ещё), поэтому эту сеть можно рассматривать скорее как тестовую, хотя в ней будут использовать настоящий ETH. Существуют различные аспекты системы Proof-of-Stake, которые должны функционировать должным образом, например: управление набором стейкеров; управление средствами стейкеров; генератор случайных чисел, помогающий выбрать производителей блоков; голосование стейкеров за блок; вознаграждения и штрафы при стейкинге.

• Фаза 1. Shard chains:

Первоначально будет развернута сеть с 64 шардами. На этом этапе сеть все ещё будет во многом экспериментальной. В то время как нулевая фаза нацелена на тестирование работы Proof-of-Stake без какой-либо другой экономической активности, первая фаза нацелена на тестирование базовой модели шардинга. Во время этого этапа будут параллельно работать 65 «мини-блокчейнов» ― Beacon chain из нулевой фазы и 64 новых шарда. Между Beacon chain и 64 шардами будет двусторонняя связь.

• Фаза 2. State execution

Ожидается, что на этом этапе в сети будет значительная экономическая активность (а не только стейкинг) и смарт-контракты. Шарды больше не будут базовыми контейнерами данных и будут выполнять функции эфириума 1.0. Спецификации для этого этапа еще не завершены, и, по мнению аналитиков BitMEX, необходимо ещё провести много работы, чтобы сеть была готова к этой фазе.

Односторонний мост

Когда запустится эфириум 2.0, параллельно будут работать две сети: Eth1 и Eth2. Пользователи смогут переводить ETH1 в ETH2, но без возможности обратной конвертации. Следовательно, теоретически ETH2 должен торговаться по цене меньшей или равной цене ETH1. Однако на ранних этапах перехода маловероятно, что ETH2 вообще будет иметь цену или поддерживаться биржами, так как будет использоваться только для стейкинга.

Для перевода ETH1 в ETH2 будут использовать депозитный договор на эфириуме 1.0. Этот контракт по сути уничтожает монеты ETH1. Монеты сжигаются навсегда, хотя теоретически их возможно будет восстановить в эфириуме 1.0 через изменения в протоколе посредством хардфорка. Монеты, переведенные в Eth2, автоматически попадают в пул валидаторов Proof-of-Stake.

Согласно спецификациям эфириума 2.0, каждому валидатору требуется 32 ETH. Если в контракт отправлено больше 32 ETH, то стейкер не получит вознаграждения от этих дополнительных монет, а если отправлено менее 32 ETH, стейкер не будет активирован. Поэтому, чтобы перевести ETH в эфириум 2.0, нужно делать это партиями по 32 монеты. Каждая партия 32 ETH может быть отдельным стейкером.

Выпуск монет

Как говорилось выше, одновременно будут существовать две параллельные системы. Эфириум будет продолжит работу на Proof-of-Work, в то время как эфириум 2.0 будет работать на новой системе Proof-of-Stake. В течение этого периода как майнерам, так и стейкерам нужны стимулы для поддержки сети, поэтому уровень инфляции в эфириуме будет расти (по крайней мере временно) до тех пор, пока две системы в конечном итоге не сольются. Это может считаться недостатком или ценой, которую стоит заплатить, чтобы обеспечить успешный переход на эфириум 2.0.

Что касается графика инфляции Eth2, то уровень эмиссии будет зависеть от количества ETH, который участвует в стейкинге. Годовой график выпуска будет основан на следующем алгоритме:

Где Eth2 ― это количество ETH, который участвует в пуле PoS-валидаторов. Эти цифры, по-видимому, основаны на этих расчетах Виталика Бутерина.

Суть приведенной выше формулы заключается в том, что инвестиционный доход будет уменьшаться при увеличении количества стейкеров.

Основой для такого инфляции являются стимулы. На начальных этапах вознаграждения должны стать стимулом для перемещения монет в эфириум 2.0; по мере роста количества монет стимулов будет все меньше и меньше. Это должно обеспечить перемещение достаточного количества монет, и в то же время эмиссия не должна стать слишком высокой.

Некоторые могут обратить внимание на то, как такая эмиссия не очень вписывается в изначальные планы эфириума о «постоянной линейной инфляции».

Модель постоянного линейного роста предложения снижает риск того, что некоторые считают чрезмерной концентрацией богатства в биткоине, и дает людям в настоящем и будущем реальную возможность приобрести монеты, в то же время препятствуя обесцениванию эфира, поскольку «рост предложения» в процентном выражении со временем все еще стремится к нулю. ― Whitepaper эфириума

Существуют потенциальные факторы, которые могут смягчить потенциальное влияние высокого уровня инфляции:

• Ожидается, что на первом этапе комиссии в сети будут состоять из двух элементов: базовой комиссии, при которой монеты сжигаются, и премии, которая присуждается стейкерам. Эти сожженные монеты могут снизить уровень инфляции.
• Если стейкеры не будут участвовать в процессе валидации (например, если ноды выйдут из строя), вознаграждение за стейкинг снизится.
• Если валидаторы будут себя недобросовестно вести, система может их оштрафовать, и эти монеты также будут сожжены.

Вышеуказанные механизмы могут привести к сжиганию большого количества эфира, что может уменьшить инфляцию, однако трудно спрогнозировать значимость этих факторов, поэтому существует значительная неопределенность в отношении выпуска монет.

Объединение блокчейнов

По мнению аналитиков BitMEX, объединение Eth1 и Eth2 обратно в одну систему может занять несколько лет. В будущем Eth1 должен стать одним из шардов внутри Eth2. Тогда можно будет перемещать эфир между шардами в обоих направлениях, и тогда две монеты сольются в одну. Планируется, что большая часть экономической активности в Eth1 продолжится внутри шарда Eth2.

Следующим шагом может стать слияние систем консенсуса. Шард Eth1 сможет постепенно перейти на Proof-of-Stake. Proof-of-Work продолжит работу, но после заданного количества блоков (например, каждые 100 блоков) консенсус может быть определен системой Proof-of-Stake. В конце концов, подтверждение через Proof-of-Work может быть полностью прекращено. Это дало бы пользователям эфириума и инвесторам больше уверенности в графике инфляции.

Вывод

Сообщество эфириума любит экспериментировать с новыми и сложными системами, будь то DAO, ICO, Maker и теперь DeFi. Некоторые члены сообщества выражали обеспокоенность по поводу того, что технологии эфириума уже пять лет, она отстает и нужно что-то новое. Эфириум 2.0 стал ответом для сообщества, которое всегда открыто новым идеям, поэтому аналитики BitMEX прогнозируют, что значительное количество средств перейдет в эфириум 2.0 для получения вознаграждений за стейкинг (возможно, на миллиарды долларов).

«Многие спрашивают нас, как повлияет запуск эфириума 2.0 на цену. Конечно, в краткосрочной перспективе значительное количество ETH может быть заблокировано внутри Beacon chain, который инвестируют для получения вознаграждения за блок. Это может ограничить предложение ETH на рынке и поднять цену; с другой стороны, ETH может быть инвестирован из других смарт-контрактов. Однако реальный вопрос заключается в том, будет ли эфириум 2.0 иметь долгосрочную ценность, а для этого необходимо не только ограничить предложение, но и создать устойчивый спрос», ― пишут аналитики.

Для успешной работы сети эфириума 2.0 система Proof-of-Stake и шардинг должны привлечь экономически значимые компоненты экосистемы эфириума 1.0. Эфириум 2.0 ― невероятно амбициозный проект, и аналитики считают маловероятным то, что всё пройдет точно по плану и без серьёзных сбоев.

«Однако, несмотря на все потенциальные проблемы, эфириум 2.0 стоит попробовать запустить, ведь если это удастся, потенциальное вознаграждение будет очень значительным», ― заключают аналитики.