События ночи со вторника на среду сломали всю техническую картину движения курса биткоина и теперь все задаются вопросами, что это было и какова вероятность повторения подобных резких движений в будущем.
Картина произошедшего начинает плавно вырисовываться. Ресурсы tradeblock.com и ibankbitcoins.com, как и трейдеры с Reddit пришли к похожим выводам, которые так или иначе подтвердила биржа Bitfinex в своем твиттере:
The selling that occurred during the dump were legitimate sell orders and positions being margin called. Lenders were not affected.
— Bitfinex (@bitfinex) August 19, 2015
По сути мы наблюдали технический сбой на одной из самых крупных и авторитетных биткоин-бирж, который длился около 30-45 минут, после чего курс стабилизировался в районе $230. Техническая проблема состояла в том, что на бирже Bitfinex в автоматическом режиме были изменены параметры маржинальной торговли, то есть трейдеры могли использовать значительно больше заемных средств при открытии коротких или длинных позиций.
Bitfinex Flash Crash Analysis #bitcoin http://t.co/YTPdT5mY5A pic.twitter.com/SEhDO842X2
— TradeBlock (@TradeBlock) August 20, 2015
Если стандартные лимиты на маржу были 3:1,то из-за сбоя они возросли до 6:1, при этом в некоторые моменты можно было открывать позиции с еще большим соотношением заемных средств к собственным.
Critical issues with Bitfinex trading engine #bitcoin #btc $btc $btcusd $btccny http://t.co/SLAUSZrSBH
— ibankbitcoins (@ibankbitcoins) August 20, 2015
Однако, это только первая часть сбоя, вторая состояла в том, что при выставлении заявки игроки видели ее в истории сделок, но среди списка активных заявок она не отображалась, что начинало приводить к попыткам повторного выставления ордеров. В результате накопилось большое количество неконтролируемого объема заявок, которые к тому же выполнялись с временной задержкой, что еще больше усугубляло хаос положения.
Так как рынок, в принципе, находился в понижательном векторе, то и основной объем ордеров был на понижение, что и привело в моменте к лавинообразному обвалу. Когда цена полетела вниз, то повышенные лимиты по маржинальной торговле и задержка с выполнением заявок привели к ошеломляющему падению цены, которое автоматически перекинулось и на другие биржи. Объем торгов в этот день на бирже Bitfinex составил около 70к биткоинов, при среднесуточном обороте в 20к.
Мы только что увидели $175 на @Bitfinex #omg#биткоин #трейдинг pic.twitter.com/kus2SposxV
— FutureWorld (@dig_fin) August 18, 2015
Подобный сбой на одной из самых стабильных биржевых биткоин-площадок в очередной раз говорит нам о том, что рынок криптовалют — это Дикий Запад, на котором масса случайных факторов, которые могут дестабилизировать ситуацию.
В прошлом обзоре мы писали, что для спокойной торговли биткоином необходимо соблюдать четкий риск-менеджмент, сегодня мы добавим еще одно правило — торгуйте только той суммой, которую вам не жалко потерять.
Касательно дальнейших перспектив движения цены пока прогнозы строить сложно. Пролив был, безусловно, вызван техническими причинами, а не настроением игроков. Поэтому сейчас ситуация стабилизируется в рамках сужающегося треугольника, а вот направление выхода из него определить сложно.
$BTCUSD $234: коридор движения сужается,скоро может быть выход https://t.co/wxzdTGoyTU #биткоин #трейдинг #bitcoin pic.twitter.com/joIsOFi4fC
— FutureWorld (@dig_fin) August 21, 2015
На данный момент два основных уровня снизу и сверху, которые ограничивают движение — это $220 снизу и $240 сверху. Пробой $220 вниз, то есть нижней границы долгосрочного бокового канала видится сейчас маловероятным, но и на рост выше $240 рассчитывать особо не стоит в виду того, что последние месяца полтора мы наблюдали устойчивую нисходящую динамику.
$BTCUSD $234: движемся в треугольнике, вектор выхода не ясен https://t.co/Bg9h7rVOGb #биткоин #трейдинг #bitcoin pic.twitter.com/E3kqopGdp0
— FutureWorld (@dig_fin) August 21, 2015
При достижении этих границ можно уже будет начинать активные действия, а сейчас оптимальней всего было бы дождаться выхода из треугольника и можно попробовать сыграть по его вектору движения с целями обозначенными выше.
